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穗牌电动车:AI+能化可能是今年更合适的杠铃结构

发布日期:2026-05-17 15:22 阅读:
穗牌官网报道,5月17日,中信证券最新研报指出,AI+能化可能是今年更合适的杠铃结构。今年的AI+能化,或与2023-2024年的AI+红利、2025年的AI+资源类似,有望在全年维度上,成为主要的供需缺口和超额收益来源。配置上,底层逻辑依然是中国优势制造业定价权的重估,最具代表性的行业是新能源、化工、有色、电力设备;继续密切关注国产AI的进展,硬件侧“量”的逻辑爆发仍然是目前AI链条上预期差较大的方向,而国产模型的进步有望推动云服务量价齐升,看好国产算力、云平台。此外,建议继续增配一些低估值品种,重点关注券商、保险。对于周期涨价品种,AIDC链、锂电链这类周期成长品景气度仍然持续,但目前预期差已经非常有限。建议关注供需最紧俏的环节,这体现在近期的涨价频率上,主要有覆铜板、玻纤、高速硅、电子特气、光纤、MLCC、铬、碳酸锂、稀土、碳纤维。对于传统周期品,建议聚焦在真实发生系统性产能出清或者供给有绝对约束的品种上,比如磷化工、MDI、氨纶、染料、草甘膦、尿素、橡胶、制冷剂等。

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